中國電企如何“走出去”？
經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律表明，大國崛起需要一批與之相匹配的大型企業(yè)集團(tuán)。在我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，建設(shè)經(jīng)濟(jì)強國、實現(xiàn)“中國夢”需要一批大型企業(yè)“走出去”，建成世界級跨國公司。電力是重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)服務(wù)產(chǎn)業(yè)，電力企業(yè)國際化發(fā)展對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要影響。本文旨在比較中國跨國公司與世界級跨國公司的現(xiàn)狀，分析電力行業(yè)跨國公司發(fā)展差距，研究提出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)階段我國電力企業(yè)加快國際化發(fā)展、建設(shè)世界級跨國公司的對策建議。
一、2015年度中國100大跨國公司概況
“中國100大跨國公司”由中國企業(yè)聯(lián)合會在中國企業(yè)500強、中國制造業(yè)企業(yè)500強、中國服務(wù)業(yè)企業(yè)500強的基礎(chǔ)上，依據(jù)企業(yè)上一財務(wù)年度海外資產(chǎn)總額大小排序產(chǎn)生。該榜單自2011年起連續(xù)發(fā)布，是國內(nèi)最具權(quán)威和影響力的跨國公司榜單。
海外資產(chǎn)和海外收入穩(wěn)中有升。2015中國100大跨國公司入圍門檻為海外資產(chǎn)26.67億元，平均跨國指數(shù)為13.66%，均比2014年略有提高。2015年度中國100大跨國公司共擁有海外資產(chǎn)56334億元，同比增長7.36%，占100大跨國公司總資產(chǎn)的14.32%;實現(xiàn)海外收入51771億元，同比增長3.39%，占100大跨國公司總收入的20.83%，比上年基本持平;海外員工754731人，同比增長4.25%，占100大跨國公司總員工數(shù)量的5.60%，比上年提高0.31個百分點。
圖1 中國100大跨國公司概況
電力企業(yè)首次進(jìn)入前十名。自2011年中國100大跨國公司發(fā)布榜單以來，前十名企業(yè)一直相對穩(wěn)定，主要由中國石油、中國石化、中國海油、中化集團(tuán)、中國鋁業(yè)、中國五礦等企業(yè)包攬。這與我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段對能源資源的巨大需求有關(guān)。2015年度榜單中，國家電網(wǎng)公司名列第9位，首次進(jìn)入前十名，打破了石油石化和礦產(chǎn)資源包攬前十名的格局。2012-2014年度公司排名分別為33名、22名和23名。2015中國100大跨國公司榜單中，位居前十名的分別是中國石油、中國石化、中國海油、中信集團(tuán)、中化集團(tuán)、中國遠(yuǎn)洋、中國鋁業(yè)、中國五礦、國家電網(wǎng)和中國兵器(參見表1)。海外營業(yè)收入排前5位的企業(yè)分別是中國石油、中國石化、中國中化、中國海油、中國兵器;海外員工數(shù)排前5位的企業(yè)分別是中國石油、中國電建、中國中信、中國石化、濰柴控股集團(tuán)有限公司。
資產(chǎn)集中度和國有企業(yè)比重均較高。從資產(chǎn)集中度來看，近五年始終保持較高市場集中度，海外資產(chǎn)中前五名企業(yè)占比在50%左右，前十名占比保持在63%以上，前二十名占比保持在77%以上。在2015年榜單中，中國石油、中國石化、中國海油和中信集團(tuán)四家企業(yè)境外資產(chǎn)是其他6家企業(yè)的2.6倍。國家電網(wǎng)、中國五礦、中國兵器三家企業(yè)海外資產(chǎn)增速超過50%，其他企業(yè)增速均回落。從企業(yè)性質(zhì)來看，無論是海外資產(chǎn)、收入和員工數(shù)量，國有控股企業(yè)仍然占據(jù)明顯的主導(dǎo)地位。石油石化、礦產(chǎn)資源企業(yè)占據(jù)海外資產(chǎn)半壁江山。在2015年榜單中，石油石化企業(yè)海外資產(chǎn)占比達(dá)到40%，礦產(chǎn)資源、航運物流企業(yè)各占8%，建筑施工、裝備制造、鋼鐵冶金企業(yè)境外資產(chǎn)占比分別為7%、5%和4%，電力企業(yè)占3%。其中，中國華能、中國電投、中國大唐海外資產(chǎn)分別為519億元、204.36億元和128.66億元，排名23位、43位和54位。二、中國跨國公司與世界跨國公司比較
聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展委員會每年公布“全球100大跨國公司”、“發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體100大跨國公司”，按照企業(yè)海外資產(chǎn)規(guī)模大小進(jìn)行排序。該榜單在具有很高公信力和權(quán)威性，入圍者被認(rèn)為是世界級跨國公司。
中國跨國公司的規(guī)模實力和國際化水平還有較大差距。從入圍門檻來看，中國100大跨國公司還不到發(fā)展中國家及轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體100大跨國公司的10%、世界100大跨國公司的1%。從規(guī)模實力來看，中國100大跨國公司的海外資產(chǎn)、海外收入和海外員工規(guī)模，分別相當(dāng)于發(fā)展中國家及轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體100大跨國公司的56.1%、47.7%、17.65%，分別相當(dāng)于世界100大跨國公司的10.43%、13.3%、7.49%。從跨國化指數(shù)來看，“十二五”以來中國100大跨國公司的跨國指數(shù)維持在13%左右，未出現(xiàn)過大幅提升。而與發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體100大跨國公司、世界100大跨國公司的跨國指數(shù)分別在35%和60%以上。
中國跨國公司海外資產(chǎn)和收入增速下滑較快。從海外資產(chǎn)來看，中國100大跨國公司海外資產(chǎn)增速逐步下滑，但仍高于世界100大跨國公司海外資產(chǎn)增速。2012-2014年中國100大跨國公司海外資產(chǎn)增速在15%以上，2015年海外資產(chǎn)增速下降到5%。從海外收入來看，2012年以來中國100大跨國公司海外收入增速下降快于世界100大跨國公司，同時也快于自身海外資產(chǎn)增速，這從側(cè)面反映了中國100大跨國公司在海外市場的盈利能力和抗風(fēng)險能力還不夠牢固。從境外員工來看，受境外資產(chǎn)增速下降影響，中國100大跨國公司海外員工數(shù)量增速也在持續(xù)下降，而世界100大跨國公司海外員工已連續(xù)2年出現(xiàn)負(fù)增長。中國跨國公司尚處在國際化經(jīng)營初級階段。研究表明，企業(yè)經(jīng)營績效(利潤)與國際化水平(跨國指數(shù))呈現(xiàn)“S”型曲線關(guān)系，可劃分為初級、中級、高級和全球化四個發(fā)展階段，跨國指數(shù)20%是從初級階段邁向高級階段的重要拐點。當(dāng)前，中國100大跨國公司的跨國指數(shù)徘徊在13%左右，整體上正處在從初級階段向中高級階段轉(zhuǎn)型升級的重要關(guān)口。在核心能力方面，當(dāng)前中國100大跨國公司較多地集中在全球價值鏈底端和低附加值環(huán)節(jié)，處于“微笑曲線”的中部和底部，缺少突破性的原創(chuàng)技術(shù)，多數(shù)企業(yè)仍然處在技術(shù)追趕階段;生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模大，但全球影響力卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，尤其缺少全球行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，缺少世界一流品牌。在業(yè)務(wù)拓展方式方面，進(jìn)入海外市場主要通過全資或控股公司等方式，超過一半的投資分布在亞洲周邊國家市場;在海外投資中使用金融杠桿的比例較少，信息搜集和投資環(huán)境考察不到位，經(jīng)常出現(xiàn)“試錯成本”、“交學(xué)費”。在管控模式方面，對境外子公司主要沿用對國內(nèi)運營管控模式，在境外參股公司董事會治理、本土化運營等方面還存在一定短板，在應(yīng)對工會勢力、利益相關(guān)方訴求、跨文化管理、履行社會責(zé)任等方面還缺乏成熟經(jīng)驗。
未來將有更多中國企業(yè)進(jìn)入世界級跨國公司行列。在2013年度榜單中，有13家中國躋身發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體的100大跨國公司，如表3所示。在世界100大跨國公司榜單中，中信集團(tuán)、中遠(yuǎn)集團(tuán)和中國海油3家中國企業(yè)入選，按海外資產(chǎn)分別排名36、73和98位，按跨國指數(shù)排名分別為100、80和99位。當(dāng)前，中國企業(yè)“走出去”步伐正在不斷加快。綜合考慮中國跨國公司海外資產(chǎn)增速、世界100大跨國公司入圍門檻等因素，預(yù)計“十三五”期間將有5-10家中國企業(yè)率先進(jìn)入世界100大跨國公司行列。
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